原创 2017-01-02 唐朝
银行的印钞戏法银行是如何创造“伪钞”的？是不是和电影里那样，搞一块电板，然后秘密开工印刷一张张的钞票呢？不是。我们用一个极度简化的例子来观察一下银行和贷款户共同创造“伪钞”的过程。
从一张存单开始简单起见，先做两个假设：假设1，全国只有一家银行，叫工商银行；假设2，央行规定的法定存款准备金率是20%（截止2016年上半年，人民币存款法定准备金率的实际标准为大型金融机构16.5%，中小金融机构为13%；外币存款则一律为5%）。
起初，伊利股份拿着1000万元存进工商银行。工商银行将20%的存款准备金合计200万交给央行。此时，万科公司需要贷款800万，成交。于是，工商银行的资产负债表就发生了这样的变化：
接着，假设万科公司贷款是为了支付中铁二局建筑款项，800万付给了中铁二局。中铁二局的银行账户上增加800万存款，工商银行依然需要按照20%的存款准备金率缴纳160万给央行，然后顺手批准了乐视网申请的640万贷款。于是，资产负债表继续发生如下变化：
继续下去，比如乐视网收到贷款以后，用640万签约范冰冰拍了一条广告。范冰冰的账户上收到这笔钱以后，工商银行缴纳20%存款准备金计128万以后，将剩余资金512万贷给了东方财富公司，资产负债变化情况为东方财富拿到贷款后，用于购买了浪潮信息的服务器……资产负债表继续演变这个游戏可以一直这么走下去，最终你会发现表的左边，工商银行手头的现金、存放央行的总额加上放出去的贷款合计会高达5000万。而负债总额，也就是表的右边，这些公司或个人拥有的存款总额也会高达5000万。货币乘数这期间银行股东从自己腰包里拿钱出来了吗？没有，一分也没有，一切的源头就是伊利公司存进来的那1000万。在存款总额变成5000万的过程中，银行和申请贷款的客户共同给整个社会创造了4000万货币。这个从1000万变成5000万的比例，就被称为“货币乘数”。货币乘数=1/存款准备金率。
用1000万变出5000万，是不是很像印假钞啊！通常新闻媒体里说的开印钞机、放水什么的，描述的主要就是这个过程。不是真的拿纸和油墨印刷了一些纸币出来，而是银行通过借贷活动创造了货币。只不过一般谈论放水，源头指央行，也就是用中国人民银行替代本案例中的伊利股份。
央行有枪杆子保护的法定特权，可以直接印刷1000万现金，投入市场购买任何它需要的商品、服务或者资产，启动上面案例所讲的社会货币总量扩张过程。本案例之所以用伊利而不用央行来做源动力，是想强调：没有央行参与，银行体系本身就能生产出货币，只要有借贷需求以及法定存款准备金率小于100%即可。这种小于100%的法定存款准备金率制度，称作“部分准备金制”。
截止2016年上半年，我国法定准备金要求，是以每月的10号、20号及月底最后一天的存款为基数，乘以法定存款准备金率，得出应缴纳的法定准备金额度（千元以下四舍五入）。10号为基数算出的额度，适用于15号至24号，依此类推。日间可以透支，日终结算不可透支。
自2016年7月15日起，人民币存款准备金的考核基数由考核期末一般存款时点数，调整为考核期内一般存款日终余额的算术平均值。也就是说，不再以某一天的基数为计算依据，改以10天存款的算术平均数为准，给了银行调剂和周转的空间，属于政策松绑。这部分法定准备金，央行付利息，目前标准为年息1.62%。货币创造中的漏损从上面案例我们还可以发现，即使伊利股份投入的初始1000万不变，若央行降低或者提高法定存款准备金率（简称降准、提准），比如从20%降低为18%或者提高为22%，整个银行体系能创造出来的货币总量也会跟着改变。“降准、提准”是央行最常见的宏观经济调控手段。若是央行不改变准备金率，直接扮演伊利股份的角色投放货币，就是另一种宏观经济调控手段了，一般被称为“量化宽松”，媒体新闻里经常说到的英文缩写QE，就是指这个。
「脚注：货币总量在我国有三个层次的概念，分别定义为M0，M1和M2。M0指流通中的现金，也就是整个银行体系之外的企业和个人拥有的现金总量；M1指M0加上单位在银行的活期存款；M2指M1加上单位的定期存款、个人各项存款及证券客户保证金。央行调控货币总量，主要针对M2，即广义上的“钱”。」上面描述的是理想状况：所有人都不在手上持有现钞，银行也将缴纳准备金之外的钱全部放贷。现实体系里，可能范冰冰收到640万以后，会留个10万现金晚上出去嗨皮，只存630万进银行。银行按照630万基数缴纳20%存款准备金以后，也可能留个10万现金在出纳的保险柜里，只贷出494万（而不是表格里的512万），由此引发的连锁反应，会导致银行创造的货币总量达不到5000万，这种情况也被称之为“现金漏出”或者“现金漏损”。现金漏损会降低银行创造货币的能力。
「脚注：事实上，如果没有监管部门的存贷比限制（贷款/存款≤75%），银行甚至不需要伊利或央行参与，在没有现金漏损的假设条件下，通过直接给万科公司发放一笔贷款，在资产端记录对万科公司发放贷款800万，同时在负债端记录吸收万科公司存款800万，就能推动上面那张表格的变化，创造出新的货币。这部分略复杂，且与投资关系不大，此处略过。」由于现实体系中并非只有一家银行，所以工商银行存在着和其他银行结算的需要。如同企业和个人之间的结算通过企业和个人在银行的账户里保留存款来完成一样，银行和银行之间的结算通过银行在央行所开账户里保留的存款来完成。出于交易和结算的需要，银行在规定的准备金之外，还需额外保留一部分钱，这些钱被称为“超额准备金”，超额准备金的多寡由银行自主决定。存在央行的超额准备金，央行也付利息，但很低，目前标准是年利率0.72%。超额准备金加上银行各处网点机构保险柜（库）里存放的现金，组成银行的“超额备付金（或简称备付金）”。
超额准备金利率低，现金则完全无收益，所以，在保证正常支付结算的前提下，如何尽可能减少备付金数量，是银行管理能力的体现之一。截止2015年末，银行业超额备付金占存款总额的比例（称超额备付金率或简称备付率）为2.1%，比2014年底下降0.55个百分点。一般来说，规模越大的银行备付率越低，规模越小的银行备付率越高：大型银行约1.5%，而城商行普遍约4%。道理也简单，大行支付系统庞大，很多支付可以在行内对冲。同时，大行信用高，临时筹款能力强，有能力保持较低的备付率。
总结上述内容，老唐想让大家初步感知到银行业的核心特点是：1）银行经营风险；2）银行依赖信用生存；3）银行是合法的伪钞印刷厂。